コティ (NYSE:COTY) が注目に値すると考える理由は次のとおりです

株価分析

多くの投資家、特に経験の浅い投資家は、たとえその会社が赤字であっても、良いストーリーのある会社の株を買うのが一般的です。 しかし、ピーター・リンチが『One Up On Wall Street』で述べたように、「ロングショットはほとんど報われない」。 赤字企業はまだ利益を上げていないため、最終的には外部資本の流入が枯渇する可能性があります。

したがって、このハイリスクとハイリターンの考えが合わない場合は、次のような収益性の高い成長企業にもっと興味があるかもしれません。コティ (NYSE:COTY)。 これは必ずしも過小評価されているかどうかを示すものではありませんが、ビジネスの収益性は、特に成長している場合には、ある程度の評価を正当化するのに十分です。

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ビジネスにおいては、利益は成功の重要な尺度です。 そして株価は一株当たり利益（EPS）の実績を反映する傾向があります。 これが、EPS の成長が非常に好意的に見られる理由です。 コティの EPS がわずか 1 年で 0.068 米ドルから 0.58 米ドルに上昇したことは驚くべきことです。 利益がこれほど急速に成長するのを見ると、それは多くの場合、会社にとって良いことを意味します。

企業の成長の質を改めて評価するには、収益の伸びだけでなく利払い・税引き前利益（EBIT）マージンを確認することが役立つことがよくあります。 Coty の株主は、EBIT マージンが 6.4% から 9.8% に上昇し、収益が増加しているという事実から自信を持っていただけます。 私たちの本では、これら 2 つのボックスにチェックを入れることは成長の良い兆候です。

以下のグラフで、同社の収益と利益の成長傾向を確認できます。 より詳細な詳細については、画像をクリックしてください。

投資家としての秘訣は、過去だけでなく将来も好成績を収める企業を見つけることです。 水晶玉は存在しませんが、コティの将来の EPS に関するコンセンサス アナリストの予測の視覚化を 100% 無料で確認できます。

投資家は常に保有する企業に対する信任投票を求めており、インサイダー買いは市場の楽観性を示す重要な指標の1つです。 インサイダー買いは、企業に近い関係者が株価の上昇に自信を持っていることを示す場合が多いためだ。 もちろん、内部関係者が何を考えているかを知ることはできず、彼らの行動を判断することしかできません。

ここでの本当の驚きは、コティの内部関係者がわずか1年で株式の取得に240万米ドルという驚異的な費用を費やし、その間一株も売却されなかったことだ。 一般の株主は、この巨額の支出がビジネスに対する先見の明のある楽観的な兆しであると期待し、確かに希望を抱いていることに気づくはずです。 また、1 株あたり約 7.56 ドルの株式に 150 万ドルを支払って、単独で最大の買収を行ったのは独立取締役のオリヴィエ C. グーデ氏であったことにも注目します。

インサイダーによる買収に加えて、コティのインサイダーがビジネスに貴重な投資を行っていることが分かるのは良いことだ。 実際、彼らはかなりの富を投資しており、現在その価値は4億3,400万米ドルに上ります。 投資家は、経営陣が会社の将来に対するコミットメントを示すものとして、ゲーム内にこれだけのスキンを入れていることを高く評価するでしょう。

インサイダーは明らかに株式を保有し、蓄積することに喜んでいるが、それは全体像の一部にすぎない。 それは、コティの最高経営責任者（CEO）スー・ナビ氏の報酬が、この規模の企業の他のCEOと比べて比較的控えめな水準だからだ。 コティと同規模、時価総額80億米ドルを超える企業のCEOの報酬総額の中央値は約1,200万米ドルである。

コティCEOが2022年6月までの1年間に受け取った報酬総額はわずか360万米ドルだった。これは明らかに平均を大きく下回っており、一見するとこの取り決めは株主にとって寛大なように見え、報酬が控えめな文化であることを示している。 CEO の報酬水準は投資家にとって最も重要な指標ではありませんが、報酬が控えめであれば、それは CEO と一般株主の間の連携強化をサポートします。 より一般的には、それは良い統治の兆候である可能性もあります。